BE Semiconductor Industries (Besi) odnotowało w III kwartale 2026 r. zamówienia o wartości 342,6 mln euro, o 96,1% większe niż rok wcześniej i o 17% wyższe niż w poprzednim kwartale. Zarząd wiązał wzrost między innymi z popytem na łączenie hybrydowe oraz zastosowania związane z centrami danych i sztuczną inteligencją.

Zamówienia przewyższyły przychody i konsensus

Zamówienia to nowy popyt na sprzęt, a nie wartość urządzeń już dostarczonych ani przychód rozpoznany przez spółkę. Przychody Besi w III kwartale wyniosły 283,4 mln euro, marża brutto 65,2%, a zysk netto 107,2 mln euro.

Przywołany konsensus analityków zakładał 298 mln euro zamówień. Wynik Besi był od niego wyższy o 44,6 mln euro, czyli około 15%. Stosunek kwartalnych zamówień do przychodów wyniósł około 1,21. To porównanie dwóch wyników z tego samego kwartału, nie prognoza, kiedy zamówienia przełożą się na przychody. Szerszy kontekst finansowy omawia również NTV88.

Co zarząd podał o łączeniu hybrydowym i popycie na AI

Besi podało, że od początku 2026 r. zamówienia na systemy do łączenia hybrydowego przekroczyły dwukrotność zamówień z całego roku obrotowego 2025. Richard Blickman, dyrektor generalny Besi, wskazywał na popyt związany z centrami danych i AI; wymieniał też zarządzanie energią. Wypowiedzi zarządu obejmowały zastosowania w pamięciach HBM, chipletach logicznych, optyce współpakowanej i układach edge AI.

Według danych podanych przez zarząd w 2026 r. liczba klientów korzystających z technologii łączenia hybrydowego sięgnęła 23, a skumulowany popyt przekroczył 215 systemów. Są to wskaźniki adopcji i łącznego popytu, a nie liczba urządzeń zamówionych lub dostarczonych w samym III kwartale.

Jak Richard Blickman opisał relację Besi z ASML

Richard Blickman powiedział, że Besi nie uważa ASML za konkurenta w obszarze łączenia hybrydowego typu die-to-wafer, czyli łączenia pojedynczych struktur z waflem. Według niego firmy współpracują nad programami poprawiającymi dokładność pozycjonowania i przepustowość. To stanowisko Blickmana, a nie odrębna deklaracja ASML. Wcześniejszy tekst NeoTeo o hipotezie dotyczącej narzędzia ASML do łączenia hybrydowego przedstawiał inny etap tej sprawy.

Prognoza Besi na IV kwartał

Besi prognozowało, że przychody w IV kwartale pozostaną na poziomie zbliżonym do III kwartału, w granicach ±5%. Spółka przewidywała marżę brutto na poziomie 63–65% oraz wzrost kosztów operacyjnych o 5–10% kwartał do kwartału, głównie z powodu wydatków na doradztwo strategiczne.

Blickman wyjaśnił również, że część klientów dopasowywała terminy dostaw do planów mocy produkcyjnych na pierwszą połowę 2027 r. Określił to jako zwykłe planowanie harmonogramów.