Le 26 octobre 2026, Meta Platforms a annoncé environ 35 milliards de dollars d’offres d’actions et de titres préférentiels, et proposé séparément un programme de vente d’actions Class C pouvant atteindre 60 milliards. L’addition des deux volets donne environ 95 milliards de dollars, mais le programme Class C n’avait pas encore fait l’objet d’un accord dans l’annonce de Meta. L’entreprise a indiqué que le financement servirait à soutenir ses infrastructures et ses capacités de calcul dédiées à l’intelligence artificielle.
Deux offres initiales, puis un programme distinct
Les quelque 35 milliards de dollars d’offres avec prise ferme se répartissaient entre des actions ordinaires Class A et des certificats représentatifs d’actions préférentielles convertibles. Le document de Meta déposé auprès de la SEC, le gendarme américain des marchés financiers, détaille ces montants et le programme Class C proposé.
| Volet | Montant annoncé en dollars | Titres concernés | Modalités indiquées le 26 octobre |
| Offre avec prise ferme | Environ 22,5 milliards | Actions ordinaires Class A | Offre liée à des contrats de vente à terme. |
| Offre avec prise ferme | Environ 12,5 milliards | 250 millions de certificats représentatifs d’actions préférentielles convertibles obligatoires Series A | Chaque certificat représente un vingtième d’une action préférentielle. |
| Programme de vente au marché, ou ATM | Jusqu’à environ 60 milliards | Actions ordinaires Class C | Programme proposé, sans accord conclu; ses modalités et son calendrier n’étaient pas déterminés et les ventes n’étaient pas garanties. |
Les deux offres avec prise ferme constituent les quelque 35 milliards annoncés. Le programme ATM est une opération distincte, qui aurait permis à Meta de vendre des actions Class C sur le marché. Meta prévoyait qu’il ne commencerait pas avant le premier trimestre 2027, après l’entrée en cotation des actions Class C, alors attendue durant ce trimestre.
Meta indiquait aussi que la conversion des titres préférentiels devait être réglée aux alentours du 15 août 2029, sous réserve des modalités définitives et des conditions applicables.
Les chiffres financiers déclarés par Meta
Meta prévoyait des dépenses d’investissement de 135 à 145 milliards de dollars en 2026. L’entreprise a déclaré avoir généré 97 milliards de dollars de flux de trésorerie liés à ses activités opérationnelles pendant les trois premiers trimestres de 2026. À la fin du troisième trimestre, elle détenait environ 82 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables.
Meta a également déclaré un chiffre d’affaires de 64,6 milliards de dollars au troisième trimestre 2026, en hausse de 26 % par rapport au même trimestre un an plus tôt, et un bénéfice net de 9,9 milliards. L’entreprise présente les émissions de titres comme un complément à ses autres sources de financement, parmi lesquelles les flux de trésorerie opérationnels, la dette de qualité investment grade et les partenariats stratégiques.
Les fabricants de puces n’ont pas pris d’engagement ferme
NVIDIA, Advanced Micro Devices (AMD) et Broadcom ont chacune signalé un intérêt non contraignant pour l’achat d’actions Class A, à hauteur de 5 milliards de dollars au maximum au total. Meta précisait que ces indications étaient séparées, et non conjointes, et que chacune des trois entreprises pouvait acheter moins d’actions, voire aucune.
