Em 26 de outubro de 2026, a Meta Platforms, Inc. anunciou ofertas subscritas simultâneas de cerca de US$ 35 bilhões e propôs, separadamente, um programa de venda de ações Class C no mercado, de até cerca de US$ 60 bilhões. O programa futuro ainda não tinha acordo firmado nem garantia de que seria criado ou geraria vendas. Os termos constam do documento da Meta protocolado na SEC.
Como se dividem as ofertas de cerca de US$ 35 bilhões
As ofertas anunciadas somavam cerca de US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Class A e US$ 12,5 bilhões em títulos depositários que representam ações preferenciais conversíveis obrigatórias da Série A.
| Componente | Valor anunciado | Instrumento |
| Ações Class A | Cerca de US$ 22,5 bilhões | Ações ordinárias |
| Preferenciais Série A | Cerca de US$ 12,5 bilhões | 250 milhões de títulos depositários, cada um representando 1/20 de uma ação preferencial conversível obrigatória |
A Meta informou que as ofertas eram simultâneas e não condicionadas uma à outra. A empresa também disse que não esperava receber inicialmente recursos da venda de ações pelos compradores a termo; esperava receber esses valores quando os contratos de venda a termo fossem liquidados.
O programa Class C de até US$ 60 bilhões
A proposta separada era um programa at-the-market, ou ATM, para vender ações ordinárias Class C no mercado, com valor agregado máximo de cerca de US$ 60 bilhões. Em 26 de outubro, a Meta ainda não havia firmado acordo para o programa, e seus termos e cronograma não estavam definidos. A empresa não garantiu que o estabeleceria nem que venderia ações por meio dele.
A Meta disse que não esperava iniciar o programa antes de as ações Class C começarem a ser negociadas, o que a empresa esperava que ocorresse no primeiro trimestre de 2027. Assim, os cerca de US$ 95 bilhões que resultam da soma dos US$ 35 bilhões em ofertas anunciadas com o limite proposto para o ATM descrevem um plano de financiamento, não uma captação concluída.
O que os números financeiros da Meta acrescentam
A Meta projetou despesas de capital de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões em 2026 para infraestrutura e capacidade computacional de IA. A empresa informou fluxo de caixa operacional de US$ 97 bilhões nos três primeiros trimestres de 2026 e cerca de US$ 82 bilhões em caixa, equivalentes e títulos negociáveis no fim do terceiro trimestre.
A companhia apresentou as ofertas como parte de uma combinação de fluxo de caixa operacional, dívida com grau de investimento, parcerias estratégicas e capital próprio. Descreveu a emissão de ações como uma fonte complementar de financiamento.
O interesse de NVIDIA, AMD e Broadcom
NVIDIA, Advanced Micro Devices (AMD) e Broadcom indicaram, cada uma separadamente, interesse não vinculante em comprar até US$ 5 bilhões em ações Class A, somadas. O valor não representa um compromisso conjunto: cada empresa poderia comprar menos ações ou nenhuma. A indicação previa o mesmo preço e as mesmas condições aplicáveis aos demais compradores.
