Le 26 octobre 2026, Meta annonce le lancement de deux offres de titres représentant environ 35 milliards de dollars et présente un programme de vente d’actions de catégorie C pouvant atteindre 60 milliards. Ce total d’environ 95 milliards de dollars associe des offres lancées à un programme encore envisagé, destiné notamment à financer les investissements de Meta dans les infrastructures d’IA et la superintelligence personnelle. Les modalités figurent dans le communiqué de Meta.
Les trois composantes du plan
Les quelque 35 milliards de dollars des deux offres lancées se répartissent entre des actions ordinaires de catégorie A et des titres représentant des actions de préférence convertibles. Le volet distinct de catégorie C reste un projet de programme « au fil du marché », ou ATM.
| Instrument | Montant annoncé | Structure et calendrier |
| Actions ordinaires de catégorie A | 22,5 milliards de dollars | Offre liée à des contrats de vente à terme. Meta ne prévoit pas de percevoir initialement le produit des actions vendues par les acheteurs à terme. La société compte fixer une ou plusieurs dates de règlement au plus tard le 19 novembre 2027. |
| Titres de dépôt de série A | Environ 12,5 milliards de dollars | 250 millions de titres, chacun représentant un vingtième d’une action de préférence à conversion obligatoire. La conversion automatique est prévue autour du 15 août 2029, sous réserve des conditions applicables. Le taux de dividende et les modalités de conversion doivent être fixés lors de la fixation du prix de l’offre. |
| Programme ATM d’actions de catégorie C | Jusqu’à environ 60 milliards de dollars | Programme envisagé, sans accord conclu ni calendrier, montant définitif ou conditions fixés. Meta ne prévoit pas son démarrage avant le premier trimestre 2027, après le début des échanges des actions de catégorie C. |
Le calendrier du volet A distingue la vente des actions par les acheteurs à terme du règlement avec Meta. La société indique qu’elle n’attend pas de produit initial de ces ventes et prévoit d’utiliser les fonds reçus lors du règlement futur à des fins générales. La date limite du 19 novembre 2027 concerne la fixation d’une ou plusieurs dates de règlement, pas nécessairement le règlement lui-même.
Le programme de catégorie C et les investisseurs intéressés
Meta n’a conclu aucun accord pour le programme ATM et précise qu’elle pourrait ne pas le mettre en place. S’il voit le jour, il permettrait à la société de vendre des actions de catégorie C au fil du marché, jusqu’à un montant total maximal envisagé de 60 milliards de dollars. Meta prévoit son démarrage après le début des échanges de ces actions, pas avant le premier trimestre 2027.
NVIDIA Corporation, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) et Broadcom Inc. ont chacune indiqué un intérêt non contraignant pour l’achat, au total, de jusqu’à 5 milliards de dollars d’actions de catégorie A. Meta précise que chacune de ces sociétés pourrait en acheter davantage, moins, ou aucune. Cet intérêt potentiel concerne le volet A, et non un engagement à participer au programme ATM.
Les dépenses et les ressources financières déclarées par Meta
Meta prévoit entre 135 et 145 milliards de dollars de dépenses d’investissement en 2026. La société indique avoir généré 97 milliards de dollars de flux de trésorerie liés à l’exploitation pendant les trois premiers trimestres de 2026 et disposer d’environ 82 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables à la fin du troisième trimestre.
Meta affirme que ses investissements dans l’IA améliorent déjà l’engagement, les performances publicitaires et la monétisation. Elle dit vouloir financer ses investissements par une combinaison de flux de trésorerie liés à l’exploitation, de dette de qualité investissement, de partenariats stratégiques et de fonds propres.
