Amazon plant voor 2026 ongeveer 220 miljard dollar aan kapitaaluitgaven. Op 19 oktober meldde Business Insider dat AWS via Early Rack Receipt eigenaar wordt van sommige Nvidia GB300-serverracks op een eerder moment in de leveringsketen. Daardoor kan de kasuitgave vallen voordat de racks zijn geïnstalleerd, van stroom zijn voorzien en omzet opleveren. Business Insider en een analyse van Insider Monkey op Yahoo Finance beschrijven het bedrag als een plan, niet als al gerealiseerde uitgaven.
Wat Amazons plan voor 2026 omvat
De 220 miljard dollar is Amazons geplande kapitaaluitgaven voor 2026. De eerdere raming lag volgens de analyse van Insider Monkey rond 200 miljard dollar; hogere geheugenkosten droegen deels bij aan de verhoging. Het plan omvat ook uitgaven buiten AI. Bloomberg Podcasts noemde satellieten, logistieke robotica en Whole Foods-winkels; AI-computing was volgens de beschrijving de grootste component. Bloomberg Podcasts
Hoe eerdere rack-eigendom de kasuitgave vervroegt
Early Rack Receipt verandert volgens Business Insider het moment waarop AWS eigenaar wordt van sommige racks. Een interne e-mail uit augustus projecteerde ongeveer 5 miljard dollar aan leveringen van GB300-racks die maand en daarna circa 3 miljard dollar per maand. Dat waren leveringsprognoses. Dezelfde berichtgeving meldde dat de racks tijdelijk in tussenliggende magazijnen werden opgeslagen.
De praktische spanning zit in de volgorde: de apparatuur kan al van AWS zijn voordat een datacenter haar kan gebruiken. Mensen die bij het project betrokken waren, vertelden Business Insider dat sommige locaties ruimte hadden voor meer racks, maar niet genoeg beschikbare stroom om ze in te schakelen. De planning voor stroomvergunningen, koeling, elektrische apparatuur, bouwwerkzaamheden en hardware loopt bovendien niet vanzelf gelijk. Zo kan kapitaal eerder vastliggen dan de apparatuur productief wordt.
Een e-mail van een supply-chainteam bevatte volgens Business Insider geen duidelijke prognose voor het installatiemoment. Een woordvoerder van Amazon noemde het opslaan van afgewerkte hardware nabij inzetlocaties een gangbare bedrijfspraktijk en verwees naar bestaande systemen om infrastructuuractiva te volgen. De woordvoerder weersprak de bredere suggestie dat AWS geen installatieplanning heeft.
Vraag naar AWS-capaciteit en mogelijke opbrengst
Business Insider rapporteerde voor AWS in het tweede kwartaal een omzetgroei van 37 procent, het hoogste groeitempo in 18 kwartalen, en een backlog van 496 miljard dollar. Die cijfers geven vraagcontext, terwijl de inzet van nieuwe racks en de opbrengst ervan afhangen van de daadwerkelijke ingebruikname. In september zei infrastructuurdirecteur Prasad Kalyanaraman tijdens een interne bijeenkomst volgens Business Insider dat hij verwachtte dat Amazons vrije kasstroom de komende paar jaar negatief zou blijven.
De analyse van Insider Monkey benoemt ook factoren die het rendement kunnen beïnvloeden: de bezettingsgraad van datacenters, prijzen voor klanten, hogere kosten voor geheugen en opslag, en nieuwere chips die bestaande apparatuur sneller minder concurrerend kunnen maken. Volgens die analyse rekent het management erop dat datacenters meer dan 30 jaar bruikbaar blijven. Voor servers en netwerkapparatuur gaat het uit van een break-evenpunt in iets minder dan drie jaar en een gebruiksduur van vijf tot zes jaar; het grootste deel van de AI-capaciteit zou voor minstens vijf jaar zijn gecontracteerd.
Op 7 juli meldde Bloomberg Television dat Amazon minstens 25 miljard dollar wilde ophalen via een obligatie-uitgifte in Amerikaanse dollars. De financieringskant van zulke investeringen raakt ook aan financiële markten, waar NTV88 over schrijft. Kalyanaraman zei volgens Business Insider dat AWS verwachtte dat de vraag in 2027 groter zou zijn dan de beschikbare capaciteit.
