Em 26 de outubro de 2026, a Meta anunciou duas ofertas de ações que somam cerca de US$ 35 bilhões e apresentou um programa futuro de aproximadamente US$ 60 bilhões. A soma de US$ 95 bilhões é potencial: depende da criação e do uso integral do programa futuro, e não corresponde a recursos já recebidos pela empresa. A Meta descreveu a estrutura em um documento protocolado na SEC.
Como os valores se dividem
As ofertas anunciadas somam cerca de US$ 35 bilhões. O programa de ações Classe C, de aproximadamente US$ 60 bilhões, é uma proposta separada, sem acordo firmado e sem garantia de que será criado.
| Componente | Valor | Instrumento e prazo |
| Oferta de ações Classe A | US$ 22,5 bilhões | Ações ordinárias ligadas a contratos de venda futura. A Meta pretende liquidar os contratos em datas que escolher, até 19 de novembro de 2027. |
| Oferta de ações depositárias | Aproximadamente US$ 12,5 bilhões | 250 milhões de ações depositárias, cada uma representando 1/20 de uma ação preferencial Série A conversível obrigatoriamente. |
| Programa Classe C proposto | Aproximadamente US$ 60 bilhões | Venda de ações Classe C no mercado. A Meta disse que o programa não começaria antes do primeiro trimestre de 2027, após o início da negociação dessas ações. |
Na oferta Classe A, a Meta não espera receber recursos iniciais das ações vendidas por meio dos contratos futuros; o dinheiro deve chegar quando esses contratos forem liquidados. Já o programa Classe C ainda não tem acordo, e seus termos e calendário finais não foram definidos.
As duas ofertas atuais podem ser concluídas de forma independente: nenhuma depende da conclusão da outra. O documento também prevê opções de 30 dias para os coordenadores comprarem até US$ 3,375 bilhões em ações Classe A adicionais e até 37,5 milhões de ações depositárias para cobrir eventual excesso de demanda.
O interesse de NVIDIA, AMD e Broadcom não é um compromisso
NVIDIA, AMD e Broadcom indicaram, cada uma separadamente, interesse não vinculante em comprar, juntas, até US$ 5 bilhões em ações Classe A. As três poderiam comprar mais ou menos ações, ou não comprar nenhuma; o documento não informa uma divisão do valor entre elas. Esse interesse se refere à oferta Classe A e não acrescenta US$ 5 bilhões ao total potencial de US$ 95 bilhões.
O que a Meta diz que pretende financiar
A Meta afirmou que as ofertas apoiariam investimentos contínuos em infraestrutura de inteligência artificial e superinteligência pessoal. Entre as oportunidades que citou estão agentes para consumidores e empresas, produtos corporativos e óculos de IA.
A empresa projetou despesas de capital de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões em 2026. Também disse que pretende financiar seus investimentos com fluxo de caixa operacional, dívida com grau de investimento, parcerias estratégicas e capital próprio.
Nos três primeiros trimestres de 2026, a Meta informou US$ 97 bilhões em fluxo de caixa operacional. No fim do terceiro trimestre, informou cerca de US$ 82 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis. O primeiro valor é o fluxo acumulado durante nove meses; o segundo é um saldo em uma data específica.
