Meta a annoncé le 26 octobre 2026 deux opérations de financement représentant environ 35 milliards de dollars, et un programme distinct de 60 milliards qu’elle envisage pour l’avenir. Leur somme, proche de 95 milliards de dollars, est un montant potentiel : elle inclut le programme futur, qui n’a pas fait l’objet d’un accord. Meta ne prévoit pas non plus de recevoir immédiatement le produit des ventes d’actions de catégorie A.
Les trois volets du financement
| Opération | Montant | Instrument et calendrier des fonds |
| Offre d’actions de catégorie A | 22,5 milliards de dollars | Actions ordinaires liées à des contrats de vente à terme. Meta prévoit de recevoir les fonds au règlement, à des dates qu’elle choisira au plus tard le 19 novembre 2027. |
| Offre de titres représentatifs d’actions privilégiées | Environ 12,5 milliards de dollars | 250 millions de titres, chacun représentant un vingtième d’une action privilégiée de série A à conversion obligatoire. |
| Programme proposé d’actions de catégorie C | Environ 60 milliards de dollars | Émission au fil du marché, envisagée après le début de la négociation des actions de catégorie C. Meta ne prévoyait pas de démarrage avant le premier trimestre 2027. |
Les deux offres actuelles totalisent environ 35 milliards de dollars, mais elles sont indépendantes : la réalisation de l’une n’est pas conditionnée à celle de l’autre. Le prospectus prévoit aussi des options de 30 jours pour les banques chargées de l’opération : jusqu’à 3,375 milliards de dollars d’actions de catégorie A supplémentaires et jusqu’à 37,5 millions de titres représentatifs supplémentaires, pour couvrir d’éventuelles surallocations.
Pour les actions privilégiées, Meta indique une préférence de liquidation attendue de 1 000 dollars par action. Sauf conversion anticipée, leur conversion automatique pour règlement est prévue aux alentours du 15 août 2029, sous réserve des conditions de l’offre.
Le programme de catégorie C, lui, reste proposé sans accord conclu. Meta n’en garantit pas la mise en place; son calendrier et ses modalités définitives ne sont pas fixés. Le total de 95 milliards de dollars dépend donc de la réalisation de ce programme et de son utilisation complète, en plus des deux offres actuelles.
L’intérêt de NVIDIA, AMD et Broadcom n’est pas un engagement d’achat
NVIDIA, AMD et Broadcom ont indiqué séparément un intérêt non contraignant pour acheter jusqu’à 5 milliards de dollars d’actions de catégorie A au total, aux mêmes prix et conditions que les autres acheteurs. Chacune peut finalement en acheter plus, moins ou aucune.
Ce que Meta prévoit de financer et les ressources qu’elle cite
Meta présente ces opérations comme un moyen de poursuivre ses investissements dans l’infrastructure d’intelligence artificielle et la superintelligence personnelle. Elle cite aussi les agents destinés aux particuliers et aux entreprises, les produits d’entreprise et les lunettes IA parmi ses projets. Pour 2026, l’entreprise prévoit entre 135 et 145 milliards de dollars de dépenses d’investissement.
Meta dit vouloir financer ses investissements avec une combinaison de flux de trésorerie d’exploitation, de dette de qualité investissement, de partenariats stratégiques et de fonds propres. Elle a déclaré avoir généré 97 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation pendant les neuf premiers mois de 2026. À la fin du troisième trimestre, elle détenait environ 82 milliards de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables : ce montant est un solde à une date donnée, distinct du flux généré sur neuf mois.
