El 5 de octubre de 2026, Bank of America, Citigroup y Morgan Stanley iniciaron, según se informó ese día, la sindicación de unos 42.000 millones de dólares en préstamos sénior garantizados. El tramo forma parte de un paquete reportado de 60.000 millones destinado a financiar el arrendamiento de semiconductores de Google por Anthropic.
Sindicar una deuda significa distribuirla entre distintos prestamistas. La operación también contemplaba un tramo subordinado de 18.000 millones de dólares, previsto para una fase posterior. La sindicación del tramo sénior no equivale a que el paquete completo haya quedado colocado.
Dos tramos con respaldo y exposición distintos
| Tramo | Importe | Condiciones reportadas |
| Sénior | Unos 42.000 millones de dólares | Préstamos garantizados con respaldo de Broadcom; la sindicación comenzó el 5 de octubre de 2026. |
| Subordinado | 18.000 millones de dólares | Sin garantías de Broadcom; los prestamistas quedarían expuestos directamente al riesgo crediticio de Anthropic. Se preveía lanzarlo más adelante. |
La deuda sénior tiene prioridad de cobro frente a la subordinada. En este caso, el tramo sénior contaría con respaldo de Broadcom; en el subordinado, los prestamistas asumirían directamente el riesgo crediticio de Anthropic. La diferencia afecta a quién respalda cada parte de la financiación y al riesgo que asumirían sus prestamistas.
Blackstone había comprometido unos 9.000 millones de dólares dentro del tramo subordinado y participaba en la sindicación del resto. Esa cifra forma parte de los 18.000 millones del tramo, no se suma al total.
Los bancos y Broadcom participan en funciones distintas
Bank of America, Citigroup y Morgan Stanley se comprometieron a financiar la operación y contactaron con otros bancos para distribuir partes de la deuda. Broadcom, por su parte, aportaría respaldo al tramo sénior. Anthropic es la empresa cuyo arrendamiento de semiconductores de Google se busca financiar; Google es el proveedor de los chips mencionados.
NeoTeo ya publicó una cobertura sobre la posible emisión de pagarés convertibles de Anthropic a Broadcom.
Los pedidos de chips se planificaron para 2027
Los fondos se destinarían a pedidos de chips de Anthropic para entrega en 2027. Los pagos del arrendamiento comenzarían una vez entregados los semiconductores.
