Le 5 octobre 2026, la syndication aurait débuté pour environ 42 milliards de dollars de prêts senior assortis de sûretés, au sein d’un financement de 60 milliards de dollars qui viserait à financer la location par Anthropic de semi-conducteurs fournis par Google. Une tranche junior de 18 milliards de dollars devait suivre.
Deux tranches aux soutiens différents
La structure envisagée distinguerait des prêts senior, de premier rang, assortis de sûretés et soutenus par Broadcom, et une tranche junior, subordonnée, sans garantie de Broadcom.
| Tranche | Montant | Soutien et garanties | Calendrier de syndication |
| Senior | Environ 42 milliards de dollars | Prêts assortis de sûretés et soutenus par Broadcom | La syndication aurait commencé le 5 octobre 2026 |
| Junior, subordonnée | 18 milliards de dollars | Aucune garantie de Broadcom | Le lancement était attendu ultérieurement |
Les prêteurs de la tranche junior seraient directement exposés au risque de crédit d’Anthropic. Pour les prêts senior, la note de crédit A− de Broadcom pourrait faciliter un placement ultérieur auprès d’investisseurs en placements privés ou sur le marché des obligations de catégorie investissement.
Le rôle des banques et de Blackstone
Bank of America, Citigroup et Morgan Stanley auraient pris des engagements pour financer l’opération, puis approché d’autres banques afin qu’elles reprennent une partie de la dette. Cette répartition d’un prêt entre plusieurs établissements s’appelle la syndication.
Blackstone aurait pris un engagement d’environ 9 milliards de dollars dans la tranche junior, montant inclus dans les 18 milliards, et participerait à la syndication du solde.
La possibilité qu’Anthropic émette jusqu’à 42 milliards de dollars de billets convertibles au bénéfice de Broadcom pour régler des obligations locatives est abordée dans notre précédent article sur cette piste.
Des commandes de puces prévues pour 2027
Les fonds seraient destinés à financer des commandes de puces prévues pour livraison en 2027. Les paiements du bail commenceraient après la livraison.
