Podczas rozmowy wynikowej Microsoftu 28 października 2026 r. dyrektor finansowa Amy Hood powiedziała, że popyt klientów nadal przewyższał dostępną podaż, a część oczekiwanych w pierwszym kwartale roku fiskalnego dostaw mocy obliczeniowej od zewnętrznych dostawców była opóźniona. W tym samym kwartale przychody Azure wzrosły o 48% rok do roku. Transkrypcja rozmowy wynikowej Microsoftu zawiera też prognozy na kolejne okresy oraz opis działań związanych z rozbudową infrastruktury.
Wzrost przychodów, tempo uruchamiania GPU i dostawy od partnerów to różne miary. Każda opisuje inny fragment sytuacji Azure.
Opóźnione dostawy i wzrost Azure
Hood powiedziała, że część zewnętrznych kontraktów na GPU jako usługę przesunięto na drugą połowę roku fiskalnego. W prognozie na drugi kwartał Microsoft zakładał wzrost przychodów Azure o 49–50% w ujęciu przy stałych kursach walut. Firma spodziewała się, że poprawa wykorzystania procesorów CPU i GPU pomoże zrównoważyć wpływ opóźnionych kontraktów.
Jak Microsoft opisał rozbudowę infrastruktury
Prezes Microsoftu Satya Nadella powiedział, że w kwartale firma dodała 24 centra danych na pięciu kontynentach. Podał też, że czas uruchamiania nowych układów GB300 w największych regionach Microsoftu skrócił się o około 20% kwartał do kwartału. Według Nadelli te regiony obejmują większość wdrożeń GPU firmy.
Nadella poinformował również, że przepustowość obsługi obciążeń Copilota wzrosła o ponad 50% kwartał do kwartału. To miara przepustowości konkretnego rodzaju obciążeń, odrębna od czasu uruchamiania nowych GPU i terminów dostaw zewnętrznych.
Nakłady inwestycyjne: wynik i prognozy
Microsoft podał, że nakłady inwestycyjne w pierwszym kwartale wyniosły 45,2 mld USD. Około trzy czwarte tej kwoty przeznaczono na krótkotrwałe aktywa, przede wszystkim procesory CPU i GPU. Firma wykazała także 7,4 mld USD nakładów z tytułu leasingu finansowego; pełna wartość kapitału leasingu jest ujmowana jako nakład inwestycyjny w chwili rozpoczęcia umowy.
Na drugi kwartał Microsoft prognozował nakłady inwestycyjne przekraczające 50 mld USD. Na cały rok kalendarzowy Hood przewidywała około 170 mld USD, wiążąc tę prognozę między innymi z wcześniej wspomnianymi opóźnieniami dostaw mocy od zewnętrznych dostawców.
