Il 28 ottobre 2026, durante la call sui risultati del primo trimestre fiscale 2027, la direttrice finanziaria di Microsoft, Amy Hood, ha detto che la domanda dei clienti continuava a superare l’offerta disponibile e che alcune consegne di capacità di terze parti previste nel trimestre erano in ritardo. Microsoft ha riferito anche una crescita dei ricavi Azure del 48% su base annua. La trascrizione della call riporta le dichiarazioni di Hood e dell’amministratore delegato Satya Nadella.

La crescita dei ricavi di Azure e le misure operative sulla capacità descrivono aspetti distinti dell’attività di Microsoft.

Domanda e consegne in ritardo, mentre Azure cresce

Hood ha detto che alcuni contratti di terze parti per GPU-as-a-service erano stati rinviati alla seconda metà dell’esercizio fiscale. Per il trimestre successivo, Microsoft prevedeva una crescita dei ricavi Azure del 49-50% a valuta costante. Hood ha indicato che i miglioramenti di efficienza nell’uso di CPU e GPU avrebbero contribuito a compensare parte dell’effetto dei contratti rinviati.

La crescita del 48% riguarda i ricavi Azure del trimestre rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Le previsioni per il trimestre successivo erano invece stime comunicate da Microsoft, non risultati già conseguiti.

I dati operativi riferiti da Microsoft

Nadella ha detto che nel trimestre Microsoft aveva aggiunto 24 data center su cinque continenti. Ha riferito anche che il tempo di messa in servizio, o dock-to-live, dei nuovi GB300 era diminuito di circa il 20% rispetto al trimestre precedente nelle regioni più grandi dell’azienda. Secondo Nadella, queste regioni comprendono la maggior parte delle installazioni GPU di Microsoft.

Nadella ha inoltre riferito un aumento di oltre il 50% su base trimestrale del throughput dei carichi di lavoro Copilot. Sono misure operative comunicate dai dirigenti Microsoft, ciascuna riferita al proprio ambito e periodo.

Spese del trimestre e previsioni

Microsoft ha riportato 45,2 miliardi di dollari di spese in conto capitale nel primo trimestre fiscale 2027. Circa tre quarti della spesa trimestrale erano destinati ad attività di breve durata, soprattutto CPU e GPU. La società ha inoltre riportato 7,4 miliardi di dollari di spese in conto capitale per leasing finanziari; secondo Hood, il valore nominale complessivo di un leasing finanziario viene contabilizzato come spesa in conto capitale quando il leasing ha inizio.

Per il trimestre successivo, Hood aveva previsto spese in conto capitale superiori a 50 miliardi di dollari. Per l’anno solare aveva indicato una previsione di circa 170 miliardi di dollari, collegandola ai ritardi nella capacità di terze parti menzionati durante la call.