Meta 27 października 2026 r. wyceniła ofertę akcji zwykłych klasy A na 25 mld USD, a z oferty depozytowych papierów reprezentujących akcje uprzywilejowane oczekiwała uzyskać około 12,5 mld USD. Razem dawało to około 37,5 mld USD w wycenionych ofertach początkowych. Osobno Meta przedstawiła potencjalny program sprzedaży akcji klasy C o wartości do 60 mld USD, dlatego 97,5 mld USD oznaczało możliwą skalę finansowania, a nie kwotę z samych ofert początkowych.
Jak zmieniły się oferty Meta
Plan ogłoszony przez Meta 26 października zakładał około 22,5 mld USD z akcji klasy A i około 12,5 mld USD z depozytowych papierów reprezentujących obowiązkowo zamienne akcje uprzywilejowane. Dzień później spółka ustaliła wartość oferty akcji klasy A na 25 mld USD. Szczegóły wyceny podała w komunikacie z 27 października.
| Etap i data | Instrument | Kwota | Znaczenie |
| Plan z 26 października | Akcje zwykłe klasy A | ok. 22,5 mld USD | Wstępna wartość oferty |
| Plan z 26 października | Depozytowe papiery reprezentujące akcje uprzywilejowane | ok. 12,5 mld USD | Wstępna wartość drugiej oferty |
| Wycena z 27 października | Akcje zwykłe klasy A | 25 mld USD | Cena oferty wynosiła 625 USD za akcję |
| Wycena z 27 października | Depozytowe papiery reprezentujące akcje uprzywilejowane | ok. 12,5 mld USD oczekiwanych wpływów | 250 mln papierów po 50 USD za sztukę |
| Potencjalny program ATM | Akcje zwykłe klasy C | do 60 mld USD | Osobny, przyszły element planu Meta |
Suma 25 mld USD i około 12,5 mld USD daje około 37,5 mld USD dla wycenionych ofert początkowych. Po doliczeniu maksymalnego pułapu potencjalnego programu ATM rachunek sięga 97,5 mld USD, ale obejmuje też finansowanie, które Meta dopiero rozważała.
Program ATM miał być osobnym etapem
ATM, czyli sprzedaż akcji na rynku (at-the-market), pozwala spółce oferować akcje w ramach programu rynkowego. W komunikacie z 26 października Meta opisała program akcji klasy C o wartości do 60 mld USD jako potencjalny. Wówczas nie było dla niego umowy ani ustalonych warunków. Meta nie oczekiwała, że program rozpocznie się przed debiutem giełdowym akcji klasy C w pierwszym kwartale 2027 r.
Wcześniejsze 5 mld USD dotyczyło trzech firm łącznie
Meta podała 26 października, że Nvidia, AMD i Broadcom osobno wyraziły zainteresowanie zakupem akcji klasy A o łącznej wartości do 5 mld USD. Nie chodziło o 5 mld USD na każdą z firm. Meta zaznaczyła też, że deklaracje były niewiążące i że każda z tych spółek mogła kupić więcej, mniej albo nie kupić żadnych akcji.
To wcześniejsze zainteresowanie było odrębne od późniejszych ogłoszeń inwestycji Nvidii i AMD. Według CNBC Nvidia miała zainwestować 3 mld USD w ofertę Meta. AMD 27 października ogłosiło, że zainwestuje w nią 1 mld USD.
Inwestycjom towarzyszą plany współpracy przy infrastrukturze AI
CNBC opisało również pogłębienie współpracy Meta i Nvidii przy Muse oraz plany rozszerzenia wdrożeń Vera Rubin i Vera CPU. AMD podało, że pierwsze systemy Helios w skali całego racka zainstalowano w Meta i poddawano testom, a szersze wdrożenie miało nastąpić później. Według AMD Meta korzysta z milionów procesorów EPYC różnych generacji, a procesory EPYC obsługują Muse.
Oferta akcji klasy A była powiązana z umowami forward sale, czyli sprzedaży terminowej. Meta nie oczekiwała natychmiastowych wpływów z akcji sprzedawanych w ramach tych umów; przewidywała ich otrzymanie przy późniejszym rozliczeniu, do 19 listopada 2027 r., zależnie od warunków umów i korekt.
