Meta fijó el 27 de octubre de 2026 sus ofertas iniciales de acciones en unos 37.500 millones de dólares: 25.000 millones en acciones Clase A y cerca de 12.500 millones en acciones preferentes. El programa ATM de acciones Clase C, por hasta 60.000 millones, era una posibilidad aparte. Sumado a las ofertas iniciales, elevaría el plan potencial a 97.500 millones de dólares.
Cómo cambió el plan de financiación
El 26 de octubre, Meta había anunciado ofertas iniciales de unos 35.000 millones de dólares y un programa ATM potencial de hasta 60.000 millones. Al día siguiente fijó el tramo de acciones Clase A en 25.000 millones, frente a los 22.500 millones previstos inicialmente. El total de las ofertas iniciales pasó así a unos 37.500 millones.
| Fase | Acciones Clase A | Acciones preferentes | Programa ATM de acciones Clase C | Total al sumar el ATM potencial |
| Plan del 26 de octubre | ≈ 22.500 millones de dólares | ≈ 12.500 millones de dólares | Hasta 60.000 millones de dólares | ≈ 95.000 millones de dólares |
| Precios fijados el 27 de octubre | 25.000 millones de dólares | ≈ 12.500 millones de dólares | Hasta 60.000 millones de dólares | ≈ 97.500 millones de dólares |
Meta describió el segundo total como una suma potencial: los 37.500 millones de las ofertas iniciales más hasta 60.000 millones del programa ATM. Por eso, los 97.500 millones no representan fondos ya recibidos. El comunicado de Meta sobre los precios detalla las condiciones de las ofertas fijadas.
El programa ATM era una vía potencial
ATM, siglas de at-the-market, es un programa para vender acciones en el mercado. En su anuncio del 26 de octubre, Meta describió una posible venta de acciones Clase C por hasta 60.000 millones de dólares. La empresa indicó que no esperaba que el programa comenzara antes de que esas acciones empezaran a cotizar, algo previsto para el primer trimestre de 2027. También dijo que el programa no tenía acuerdo ni términos definidos.
La oferta Clase A tenía otra estructura: acuerdos de venta a plazo, por los que compradores adquirirían las acciones y la liquidación se produciría más adelante. Meta no esperaba recibir inicialmente esos ingresos; preveía recibirlos al liquidar los acuerdos, como muy tarde el 19 de noviembre de 2027, sujeto a sus términos y ajustes. El precio público fijado fue de 625 dólares por acción.
Meta ofreció además 250 millones de acciones depositarias a 50 dólares cada una. Cada título representa una vigésima parte de una acción preferente convertible obligatoria. Meta fijó para la acción preferente un dividendo anual del 6,50 % sobre un valor de liquidación de 1.000 dólares.
Los 5.000 millones de interés previo eran en conjunto
Meta había dicho que Nvidia, AMD y Broadcom manifestaron interés en comprar hasta 5.000 millones de dólares en acciones Clase A entre las tres. Ese interés era no vinculante: cada empresa podía comprar más, menos o ninguna acción.
Los anuncios posteriores de Nvidia y AMD fueron distintos de aquella manifestación conjunta. CNBC informó el 27 de octubre de que Nvidia invertiría 3.000 millones de dólares en la oferta de Meta. Ese mismo día, AMD anunció una inversión de 1.000 millones de dólares en la oferta. El comunicado de AMD también describió el trabajo de infraestructura entre ambas compañías.
AMD dijo que los primeros sistemas Helios de escala de rack estaban instalados y en pruebas en Meta, como paso previo a un despliegue más amplio. La compañía también afirmó que Meta había desplegado millones de procesadores EPYC de distintas generaciones y que estos daban soporte a Muse. CNBC informó de una colaboración más profunda entre Meta y Nvidia en Muse y de planes para ampliar el despliegue de Vera Rubin y Vera CPU.
