Em 27 de outubro de 2026, a Meta precificou US$ 25 bilhões em ações Classe A e estimou cerca de US$ 12,5 bilhões em recursos com a oferta de ações preferenciais. As ofertas iniciais somavam aproximadamente US$ 37,5 bilhões. Com um programa separado de venda de ações no mercado, ainda potencial, o plano poderia chegar a US$ 97,5 bilhões para financiar infraestrutura de IA e outras oportunidades de negócio.
A Meta anunciou os termos das ofertas iniciais em seu comunicado de precificação de 27 de outubro. No mesmo dia, a AMD anunciou que investiria US$ 1 bilhão na oferta; a CNBC informou que a Nvidia investiria US$ 3 bilhões.
Como os valores mudaram entre o plano inicial e a precificação
A Meta divulgou em 26 de outubro um plano inicial de cerca de US$ 35 bilhões em ofertas de ações, além de um programa ATM de até US$ 60 bilhões. No dia seguinte, a empresa aumentou de US$ 22,5 bilhões para US$ 25 bilhões o valor da oferta Classe A. Com os cerca de US$ 12,5 bilhões estimados para as ações preferenciais, as ofertas iniciais passaram a somar aproximadamente US$ 37,5 bilhões.
| Etapa | Ações e valores | O que representa |
| Plano inicial, 26 de outubro | Cerca de US$ 22,5 bilhões em ações Classe A e US$ 12,5 bilhões em ações preferenciais | Aproximadamente US$ 35 bilhões em ofertas iniciais; com o ATM potencial, o plano anunciado somava US$ 95 bilhões |
| Ofertas precificadas, 27 de outubro | US$ 25 bilhões em ações Classe A e cerca de US$ 12,5 bilhões em ações preferenciais | Aproximadamente US$ 37,5 bilhões nas ofertas iniciais |
| Programa ATM | Até US$ 60 bilhões em ações Classe C | Uma etapa potencial, separada das ofertas iniciais |
| Soma potencial após a precificação | Cerca de US$ 37,5 bilhões mais até US$ 60 bilhões | Até US$ 97,5 bilhões, caso o programa ATM avance |
A diferença entre os totais de US$ 95 bilhões e US$ 97,5 bilhões vem da mudança na oferta Classe A: a Meta elevou essa tranche em US$ 2,5 bilhões entre os anúncios de 26 e 27 de outubro. O segundo total inclui o programa ATM potencial, não apenas as ofertas iniciais.
O ATM de até US$ 60 bilhões dependia de uma etapa futura
ATM é um programa pelo qual uma empresa pode vender ações no mercado ao longo do tempo. No comunicado de 26 de outubro, a Meta disse que o programa de até US$ 60 bilhões em ações Classe C não tinha acordo nem termos definidos. A empresa não esperava iniciá-lo antes de as ações Classe C começarem a ser negociadas, o que previa para o primeiro trimestre de 2027. A soma de US$ 97,5 bilhões depende, portanto, dessa etapa potencial.
As ações Classe A foram precificadas a US$ 625 cada e vinculadas a contratos de venda a prazo, conhecidos como forward sale. A Meta disse que não esperava receber de imediato os recursos dessa parte da oferta. A liquidação dos contratos estava prevista até 19 de novembro de 2027, sujeita aos termos e ajustes dos acordos.
A oferta de ações preferenciais conversíveis obrigatórias envolveu depositary shares, títulos que representam frações de ações preferenciais. Cada título foi precificado a US$ 50, e a Meta estimou cerca de US$ 12,5 bilhões em recursos com essa oferta.
Os US$ 5 bilhões de interesse eram um total conjunto
No anúncio de 26 de outubro, a Meta disse que Nvidia, AMD e Broadcom haviam indicado interesse em comprar até US$ 5 bilhões em ações Classe A, somados entre as três empresas. A Meta também informou que essas indicações não eram vinculantes. O valor não era um limite de US$ 5 bilhões para cada fornecedora.
Esse interesse agregado era distinto dos anúncios de investimento feitos no dia seguinte. A CNBC informou que a Nvidia investiria US$ 3 bilhões na oferta da Meta. A AMD anunciou em seu comunicado sobre a parceria com a Meta que investiria US$ 1 bilhão.
O que os anúncios dizem sobre a infraestrutura de IA
A CNBC também informou que a Meta planejava ampliar a implantação de Vera Rubin e Vera CPU e aprofundar o trabalho com a Nvidia no Muse. Separadamente, a AMD disse que sistemas iniciais Helios em escala de rack estavam instalados e em testes na Meta, antes de uma implantação mais ampla. A empresa também afirmou que a Meta havia implantado milhões de processadores EPYC de diferentes gerações e que esses processadores dão suporte ao Muse.
