Bilans Oracle na 31 sierpnia 2026 r. wykazywał 125,337 mld USD pożyczek i pozostałych zobowiązań z tytułu zadłużenia, a osobno 30,594 mld USD zobowiązań leasingowych oraz 36,369 mld USD środków pieniężnych. W relacji opublikowanej 22 października 2026 r. NPR przypisało Mattowi Sheridanowi szacunek około 169 mld USD długu Oracle, niemal dwukrotnie większego niż dwa lata wcześniej. To dwie odrębne informacje: pierwsza opisuje konkretne pozycje bilansu z podaną datą, druga jest szacunkiem przytoczonym w reportażu.
Pozycje bilansu Oracle na 31 sierpnia 2026 r.
Oracle wykazało 7,625 mld USD bieżących oraz 117,712 mld USD długoterminowych pożyczek i pozostałych zobowiązań z tytułu zadłużenia. Ich suma wynosi 125,337 mld USD. Spółka ujęła zobowiązania leasingowe i środki pieniężne w osobnych pozycjach bilansu. Kwoty pochodzą z raportu Oracle za kwartał zakończony 31 sierpnia 2026 r..
| Pozycja bilansu | Kwota | Data |
| Bieżące pożyczki i pozostałe zobowiązania z tytułu zadłużenia | 7,625 mld USD | 31 sierpnia 2026 r. |
| Długoterminowe pożyczki i pozostałe zobowiązania z tytułu zadłużenia | 117,712 mld USD | 31 sierpnia 2026 r. |
| Suma bieżących i długoterminowych pozycji zadłużenia | 125,337 mld USD | 31 sierpnia 2026 r. |
| Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego | 30,594 mld USD | 31 sierpnia 2026 r. |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 36,369 mld USD | 31 sierpnia 2026 r. |
Szacunek około 169 mld USD, który NPR przypisało Sheridanowi, nie jest w tym zestawieniu pozycją z bilansu Oracle. Wartości wykazane przez spółkę odnoszą się do konkretnych kategorii finansowych na 31 sierpnia 2026 r.; reportaż NPR podaje szacunek jako odrębną informację.
Przychody z chmury rosły, podobnie jak koszty odsetek
W kwartale zakończonym 31 sierpnia 2026 r. Oracle wykazało 11,607 mld USD przychodów z chmury i 1,428 mld USD kosztów odsetkowych. W analogicznym kwartale rok wcześniej wartości te wynosiły odpowiednio 7,186 mld USD i 923 mln USD.
| Miara | Trzy miesiące do 31 sierpnia 2025 r. | Trzy miesiące do 31 sierpnia 2026 r. |
| Przychody z chmury | 7,186 mld USD | 11,607 mld USD |
| Koszty odsetkowe | 923 mln USD | 1,428 mld USD |
Jak łączą się Oracle, Nvidia i OpenAI
Według opisu NPR Oracle kupuje układy Nvidia do rozbudowy mocy obliczeniowych w chmurze, Nvidia inwestuje w OpenAI, a OpenAI kupuje usługi chmurowe Oracle. NPR podało również, że OpenAI obiecało Oracle około 300 mld USD w ciągu mniej więcej pięciu lat. Ta kwota dotyczy opisanego zobowiązania jednego klienta, a nie całego portfela kontraktów Oracle.
Przepływy pieniężne, inwestycje i przyszłe zamówienia
W analizie opublikowanej 21 października 2026 r. 247WallSt podał, że wolne przepływy pieniężne Oracle za rok fiskalny 2026 wyniosły minus 23,7 mld USD. Wolne przepływy pieniężne to środki pozostałe po odjęciu nakładów inwestycyjnych od przepływów z działalności operacyjnej. W tej samej analizie 247WallSt podał planowane nakłady inwestycyjne w wysokości 90–95 mld USD w bieżącym roku fiskalnym.
247WallSt podał też, że pozostałe zobowiązania do realizacji (RPO), czyli zakontraktowane przyszłe przychody, wyniosły 664 mld USD. Według tej analizy kierownictwo Oracle oczekiwało, że około połowa tej kwoty zamieni się w sprzedaż w ciągu 36 miesięcy. RPO opisuje przyszłe świadczenia wynikające z umów, a nie pieniądze już otrzymane przez spółkę.
W osobnym artykule opisaliśmy ujemne wolne przepływy pieniężne Oracle w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027. Dla tego kwartału Oracle podało 5,396 mld USD ujemnych wolnych przepływów pieniężnych, podczas gdy w raporcie za rok fiskalny 2026 247WallSt podał wartość minus 23,7 mld USD.
