Il 14 ottobre 2026 Tencent ha annunciato il prezzo di quattro tranche obbligazionarie: 1,8 miliardi di dollari statunitensi e 26 miliardi di yuan offshore (CNY) di capitale nominale complessivo. La cedola annua va dal 2,40% al 6,75%, a seconda della tranche. L’emissione era prevista per il 21 ottobre, subordinatamente a condizioni contrattuali. L’annuncio ufficiale di Tencent riporta i termini e i proventi netti stimati per ciascuna valuta.
Le quattro tranche e i prezzi di offerta
| Tranche | Capitale nominale | Cedola annua | Scadenza | Prezzo di offerta (% del capitale) |
| Dollari, ottobre 2036 | 1,30 miliardi di dollari | 6,10% | 21 ottobre 2036 | 99,859% |
| Dollari, ottobre 2046 | 500 milioni di dollari | 6,75% | 21 ottobre 2046 | 99,880% |
| Yuan offshore, ottobre 2036 | 20 miliardi di CNY | 2,40% | 21 ottobre 2036 | 100,0% |
| Yuan offshore, ottobre 2056 | 6 miliardi di CNY | 3,00% | 21 ottobre 2056 | 100,0% |
La cedola è l’interesse annuo previsto per ciascun titolo; il prezzo di offerta indica quanto si paga rispetto al capitale nominale. Per le due tranche in dollari è leggermente inferiore al 100%, mentre quelle in CNY sono offerte alla pari.
Proventi netti e destinazione dei fondi
Tencent stima di incassare, al netto di commissioni, sconti e costi di collocamento, circa 1,79 miliardi di dollari dalle tranche in valuta statunitense e 25,89 miliardi di CNY da quelle in yuan. La società indica come destinazione dei proventi le finalità societarie generali.
Il contesto dell’intelligenza artificiale è distinto da questa destinazione dichiarata. In un resoconto pubblicato il 13 ottobre, Reuters aveva collegato la proposta di raccolta agli investimenti di Tencent nell’IA e nelle infrastrutture informatiche. Reuters riportava inoltre spese in conto capitale di 96,3 miliardi di CNY nel primo semestre 2026, contro 45,9 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente, per infrastrutture che comprendevano data center, software e hardware di calcolo. Questi dati descrivono gli investimenti aziendali, mentre Tencent ha indicato finalità societarie generali per i proventi delle obbligazioni. Reuters.
NeoTeo aveva già seguito la fase degli ordini per i bond Tencent nel precedente aggiornamento sull’interesse degli investitori.
Data prevista e destinatari dell’offerta
Tencent aveva sottoscritto gli accordi relativi alle quattro tranche il 13 ottobre, ora di New York. L’annuncio indicava il 21 ottobre 2026 come data prevista per l’emissione, subordinata al verificarsi delle condizioni contrattuali; gli accordi potevano essere risolti e l’operazione poteva non procedere.
La società ha indicato che le obbligazioni in dollari erano riservate ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A oppure a operazioni offshore ai sensi della Regulation S. Le tranche in CNY erano destinate offshore a persone non statunitensi nell’ambito della Regulation S. Tencent ha precisato che i titoli non sarebbero stati offerti al pubblico.
