Comcast stracił w Stanach Zjednoczonych 144 tys. klientów stacjonarnego internetu szerokopasmowego w III kwartale 2026 r. Przychody spółki spadły o 6,1% w porównaniu raportowanym, ale wzrosły o 0,5% w porównaniu pro forma. Firma opublikowała wyniki 22 października; kwartał zakończył się 30 września.
Wyniki Comcast zależą od podstawy porównania
Comcast wykazał 29,298 mld USD przychodów i 9,106 mld USD skorygowanej EBITDA. EBITDA to zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, a miara skorygowana jest miarą niezgodną z GAAP, czyli amerykańskimi zasadami rachunkowości. W porównaniu raportowanym przychody i skorygowana EBITDA spadły rok do roku. Po korekcie danych porównawczych o wydzielenie Versant i sprzedaż niemieckich operacji Sky oba wskaźniki wzrosły.
| Miara | Q3 2026 | Porównanie raportowane z Q3 2025 | Porównanie pro forma z Q3 2025 |
| Przychody | 29,298 mld USD | 31,198 mld USD; spadek o 6,1% | 29,151 mld USD; wzrost o 0,5% |
| Skorygowana EBITDA | 9,106 mld USD | 9,669 mld USD; spadek o 5,8% | 9,038 mld USD; wzrost o 0,8% |
Comcast podał, że porównania pro forma są miarami nie-GAAP i nie muszą wskazywać przyszłych wyników. Odzwierciedlają zmianę zakresu działalności uwzględnionego w bazie porównawczej, a nie inną kwotę przychodów osiągniętych w Q3 2026.
Zysk netto przypadający Comcast wyniósł 3,448 mld USD, o 3,5% więcej niż rok wcześniej. Rozwodniony zysk na akcję według GAAP wzrósł o 7,2%, do 0,97 USD, podczas gdy skorygowany zysk na akcję spadł o 4%, do 1,07 USD. To odrębne miary: wzrost zysku na akcję według GAAP nie oznaczał wzrostu jego skorygowanej wartości. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 4,211 mld USD, o 14,8% mniej niż rok wcześniej.
Broadband, telewizja i łączność mobilna w USA
W III kwartale Comcast odnotował saldo netto minus 144 tys. klientów domowego internetu szerokopasmowego w USA, wobec minus 91 tys. rok wcześniej. Na koniec września spółka obsługiwała 28,343 mln takich klientów. Przychody z krajowej usługi szerokopasmowej spadły o 4,7%, do 6,241 mld USD. Comcast przypisał ten spadek zarówno niższym średnim stawkom, jak i mniejszej liczbie klientów.
Spółka straciła netto także 274 tys. klientów telewizji, wobec 257 tys. w Q3 2025. Na koniec kwartału miała 10,394 mln klientów tej usługi.
W łączności mobilnej Comcast dodał 368 tys. linii, czyli o 46 tys. mniej niż rok wcześniej, i zakończył kwartał z 10,555 mln linii. Linia oznacza urządzenie, a jeden klient może mieć ich kilka. Przychody z usług mobilnych wzrosły o 14,7%, do 1,050 mld USD. Comcast wskazał na wzrost bazy klientów oraz przechodzenie promocyjnych, bezpłatnych linii na płatne usługi.
Peacock rośnie, a wyniki segmentów są zróżnicowane
Peacock miał 48 mln płatnych subskrybentów, o 17% więcej niż rok wcześniej. Przychody serwisu wyniosły 1,8 mld USD, a skorygowana EBITDA 261 mln USD. Comcast określił ten wynik jako drugi kolejny kwartał rentowności Peacock.
Segment Content & Experiences zwiększył przychody o 6,5%, do 10,537 mld USD, a skorygowaną EBITDA o 29,3%, do 1,8 mld USD. Przychody działu Media wzrosły o 13%, do 5,359 mld USD. Comcast przypisał 224 mln USD dodatkowych przychodów z tego działu mistrzostwom świata FIFA; bez tej kwoty przychody Media wzrosły o 8,3%.
Wyniki pozostałych części segmentu były odmienne. Skorygowana EBITDA Studios wzrosła o 18,6%, do 402 mln USD, choć przychody tego działu spadły o 1,1%, do 2,967 mld USD. Theme Parks odnotował spadek przychodów o 4,4%, do 2,597 mld USD, i skorygowanej EBITDA o 17,1%, do 780 mln USD. Comcast wiązał niższe przychody parków głównie ze sprzedażą biletów, w tym z większą liczbą promocji.
Konkurencja, restrukturyzacja i obsługa klienta
Współprezes Comcast Mike Cavanagh opisywał konkurencję ze strony internetu mobilnego w stałej lokalizacji oraz rozbudowę sieci światłowodowych jako czynniki zwiększające presję na łączność szerokopasmową. Dyrektor finansowy Jason S. Armstrong wskazał oferty światłowodowe za 30–40 USD miesięcznie na wybranych rynkach i szacował koszt doprowadzenia światłowodu do domu na co najmniej 1 500 USD. To oceny i szacunki kierownictwa Comcast, a nie cennik firmy ani pomiar obejmujący cały rynek.
Bloomberg poinformował 21 października o planowanych znaczących redukcjach zatrudnienia w kablowej części Comcast. Podczas rozmowy wynikowej Armstrong powiedział, że w IV kwartale 2026 r. firma spodziewa się obciążenia związanego z restrukturyzacją przekraczającego 1 mld USD.
Armstrong mówił też o rozwijaniu przez Comcast narzędzi sztucznej inteligencji w obsłudze klienta, między innymi z firmami Sierra i Cresta. Według podanych przez niego danych wskaźnik kontaktów z obsługą klienta spadł o około 20%, a od początku roku do końca Q3 liczba interakcji serwisowych była o ponad 30 mln niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Comcast zakładał, że proponowane wydzielenie NBCUniversal i Sky do dwóch niezależnych spółek nastąpi w połowie 2027 r., pod warunkiem spełnienia zwyczajowych warunków. Firma przedstawiała ten plan jako sposób na umożliwienie obu spółkom realizowania własnych strategii i inwestowania w rozwój.
