Oracle a finalisé le 4 novembre 2026 les deux volets de son émission de 20 milliards de dollars : 10 milliards en actions ordinaires et 10 milliards en notes senior, des titres de dette à taux fixe. Le prix de l’opération avait été annoncé le 2 novembre ; le dépôt Form 8-K d’Oracle indique que la vente d’actions a été clôturée et que les notes ont été émises le 4 novembre.
Les actions et les notes ont rapporté des montants nets différents
Oracle a vendu 86 206 897 actions à 116 dollars l’unité. L’entreprise estimait que cette vente lui rapporterait environ 9,9 milliards de dollars nets, après les commissions de souscription et les frais d’émission estimés. Pour les notes, d’un principal total de 10 milliards de dollars, elle estimait le produit net à environ 10 milliards. Ces deux estimations donnent un total d’environ 19,9 milliards de dollars nets, calculé à partir des montants annoncés par Oracle dans son communiqué du 2 novembre.
Oracle a présenté les fonds comme destinés aux besoins généraux de l’entreprise, notamment aux dépenses d’investissement, au remboursement de dettes, à des investissements ou acquisitions, aux dividendes et aux rachats d’actions. La société n’a pas limité cette liste à un seul usage.
Les cinq tranches de notes arrivent à échéance jusqu’en 2046
Le Form 8-K d’Oracle détaille cinq tranches à taux fixe, émises le 4 novembre. Le coupon est le taux annuel appliqué au principal de chaque tranche.
| Échéance | Principal | Coupon annuel |
| 2029 | 2,00 milliards de dollars | 7,000 % |
| 2031 | 1,75 milliard de dollars | 7,450 % |
| 2033 | 2,25 milliards de dollars | 7,850 % |
| 2037 | 2,50 milliards de dollars | 8,000 % |
| 2046 | 1,50 milliard de dollars | 8,650 % |
En appliquant chaque coupon au principal correspondant, on obtient environ 776,75 millions de dollars de coupons par an. C’est un calcul à partir des conditions des cinq tranches, et non un chiffre publié par Oracle comme charge totale d’intérêts.
Le contexte financier et boursier reste daté
Reuters a rapporté qu’au 31 août, Oracle avait 125,34 milliards de dollars de billets à payer et d’autres emprunts. Le même compte rendu indiquait un chiffre d’affaires de 67,36 milliards de dollars pour l’exercice 2026. Ces montants décrivent des périodes et des catégories différentes. Pour le contexte du trimestre clos le 31 août, NeoTeo avait aussi rapporté un flux de trésorerie disponible négatif de 5,396 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2027.
Le 3 novembre, avant la clôture des offres, 24/7 Wall St. a rapporté qu’Oracle cotait 125,81 dollars dans les échanges matinaux, en hausse de 6 % par rapport à la clôture précédente de 119,22 dollars.
