Selon Bloomberg, Meta a levé 9 milliards d’euros lors de sa première émission obligataire en euros. Les ordres des investisseurs ont dépassé 62 milliards d’euros, soit plus de 6,88 fois le montant levé. Ce ratio mesure la demande exprimée pour l’émission : Meta a reçu 9 milliards d’euros, tandis que les ordres dépassaient 62 milliards.
L’émission en euros et les ordres des investisseurs
Les ordres indiquent le montant que les investisseurs ont demandé à souscrire. Leur total, supérieur à 62 milliards d’euros, représente donc plus de 6,88 fois les 9 milliards d’euros levés. Ce calcul porte sur l’émission en euros ; il ne mesure ni un rendement pour les investisseurs ni le montant finalement attribué à chacun.
Les cinq tranches obligataires en dollars
Yahoo Finance, qui relaie un article de Verdict, rapporte que Meta a émis pour 15 milliards de dollars d’obligations répartis en cinq tranches. L’opération devait contribuer au financement de l’infrastructure d’IA. Les montants, échéances et coupons ci-dessous sont ceux rapportés pour ces titres.
| Principal | Échéance | Coupon rapporté |
| 3,25 milliards de dollars | 2031 | 5,85 % |
| 3,25 milliards de dollars | 2033 | 6,25 % |
| 4 milliards de dollars | 2036 | 6,55 % |
| 1,75 milliard de dollars | 2046 | 7,35 % |
| 2,75 milliards de dollars | 2056 | 7,50 % |
Le coupon est le taux nominal associé à une obligation ; le rendement de l’investisseur dépend aussi du prix auquel il l’achète. Les coupons rapportés vont de 5,85 % à 7,50 %, soit un écart de 1,65 point de pourcentage entre des titres d’échéances différentes.
L’infrastructure d’IA, objectif déclaré de l’émission en dollars
Yahoo Finance, dans son article relayant Verdict, rapporte que Meta prévoyait entre 135 et 145 milliards de dollars de dépenses d’investissement sur l’ensemble de l’exercice, l’infrastructure d’IA étant présentée comme leur principal moteur. L’émission en dollars était destinée à contribuer à ce financement.
