Amazon planuje około 220 mld dolarów nakładów inwestycyjnych w 2026 r. Business Insider poinformował 19 października 2026 r., że proces Early Rack Receipt może sprawiać, iż AWS przejmuje część serwerowych racków wcześniej, zanim trafią do centrów danych. W niektórych lokalizacjach urządzenia miały czekać na dostęp do zasilania, więc wydatek może wyprzedzać moment, w którym sprzęt zacznie pracować i przynosić przychody. Business Insider opisał ten proces i ograniczenia w części lokalizacji.

Co obejmuje plan Amazona na 2026 rok

Kwota 220 mld dolarów to planowane łączne nakłady inwestycyjne Amazonu na 2026 r., nie osobna pula przeznaczona wyłącznie na AI. W lutowym omówieniu Bloomberg Podcasts plan obejmował także inwestycje poza AI, między innymi satelity, robotykę logistyczną i sklepy Whole Foods; AI miała być jego największym składnikiem. Bloomberg Podcasts opisał zakres planu. Analiza Insider Monkey opublikowana przez Yahoo Finance podawała wcześniejszy szacunek około 200 mld dolarów i wiązała jego wzrost między innymi z drożejącą pamięcią. Analiza nakładów Amazonu i czynników ryzyka.

Jak Early Rack Receipt zmienia moment wydatku

Według Business Insidera proces Early Rack Receipt oznacza wcześniejsze przejęcie przez AWS własności niektórych racków Nvidia GB300, niż zakładał poprzednio opisywany sposób rozliczeń, w którym płatność następowała po dostarczeniu sprzętu do centrum danych. W sierpniowym e-mailu, na który powołał się serwis, prognozowano dostawy racków o wartości około 5 mld dolarów w sierpniu, a później około 3 mld dolarów miesięcznie. Były to przewidywane dostawy, nie potwierdzenie, że sprzęt dotarł.

Dla przepływów pieniężnych liczy się więc nie tylko wielkość zakupów, lecz także chwila, w której AWS przejmuje własność sprzętu. Jeśli rack jest już po stronie firmy, a instalacja lub dostęp do energii opóźniają się, kapitał może być zaangażowany, zanim urządzenie zacznie obsługiwać klientów. Nie oznacza to, że sprzęt jest bezużyteczny: wpływa jednak na odstęp między wydatkiem a jego produktywnym wykorzystaniem.

Zasilanie i instalacja w niektórych lokalizacjach

Osoby zaznajomione z projektem powiedziały Business Insiderowi, że w części lokalizacji było miejsce na kolejne racki, ale brakowało dostępnej mocy, by je uruchomić; sprzęt składowano w magazynach pośrednich. Gotowość centrum danych zależy od kilku harmonogramów naraz: pozwoleń i przyłączy energetycznych, chłodzenia, urządzeń elektrycznych, budowy oraz dostaw serwerów.

Rzecznik Amazonu określił składowanie gotowego sprzętu w pobliżu miejsca wdrożenia jako standardową praktykę biznesową. Wskazał też na utrwalone systemy śledzenia infrastruktury i zakwestionował szerokie twierdzenie, że AWS nie ma prognozowanego planu instalacji. Wcześniejsze szacunki opóźnień rozbudowy centrów danych w USA związanych z moratoriami pokazują szerszy kontekst problemów z rozbudową mocy. Osobnym tłem dla kwestii lokalizacji jest stanowisko AWS wobec szerokich moratoriów i projektu w Maryland.

Wzrost AWS nie przesądza o zwrocie z inwestycji

Business Insider podał, że przychody AWS wzrosły o 37% w drugim kwartale, najszybciej od 18 kwartałów, a backlog firmy wyniósł 496 mld dolarów. Te wskaźniki opisują popyt na usługi AWS, lecz same nie określają, jak szybko nowe racki zostaną uruchomione ani jaki zwrot przyniosą.

Podczas wrześniowego spotkania Prasad Kalyanaraman, kierujący częścią rozbudowy infrastruktury AI Amazonu, ocenił, że działalność firmy w obszarze AI i uczenia maszynowego mocno obciąża wolne przepływy pieniężne. Spodziewał się, że przepływy pieniężne Amazonu pozostaną ujemne mniej więcej przez kolejne dwa lata. Analiza Insider Monkey wskazuje też na wykorzystanie sprzętu, ceny usług dla klientów, koszty pamięci i pamięci masowej oraz tempo pojawiania się nowszych układów jako czynniki wpływające na rentowność inwestycji. Szerszy kontekst finansów przedsiębiorstw można znaleźć w NTV88.