Le 2 novembre 2026, Oracle a annoncé avoir fixé le prix de deux émissions totalisant environ 20 milliards de dollars : quelque 10 milliards de dollars d’actions ordinaires et 10 milliards de dollars d’obligations senior. Oracle avait prévu la clôture de chacune le 4 novembre, sous réserve des conditions habituelles, et précisé que les deux opérations pouvaient se conclure indépendamment l’une de l’autre. Son communiqué sur les conditions de l’émission détaille les titres concernés.
Les actions et les obligations ont des conditions distinctes
Oracle a fixé le prix de 86 206 897 actions à 116 dollars l’unité. L’entreprise estimait à environ 9,9 milliards de dollars le produit net de cette émission, après déduction des frais et commissions.
Les obligations, elles, se répartissent en cinq séries à taux fixe. Leur coupon désigne le taux d’intérêt associé à chaque série ; les échéances vont de 2029 à 2046.
| Montant nominal | Coupon annuel | Échéance |
| 2,00 milliards de dollars | 7,000 % | 2029 |
| 1,75 milliard de dollars | 7,450 % | 2031 |
| 2,25 milliards de dollars | 7,850 % | 2033 |
| 2,50 milliards de dollars | 8,000 % | 2037 |
| 1,50 milliard de dollars | 8,650 % | 2046 |
Ces obligations sont des créances senior non garanties : elles sont de même rang que les autres dettes non garanties et non subordonnées d’Oracle, mais passent après les dettes garanties et les obligations de ses filiales. Le prospectus déposé auprès de la SEC précise ce rang. Pour le contexte du bilan d’Oracle, retrouvez aussi notre article consacré à ses emprunts.
Oracle prévoit plusieurs usages pour les fonds
Oracle a indiqué que le produit net financerait des besoins généraux de l’entreprise, notamment des dépenses d’investissement, le remboursement de dettes, des investissements ou acquisitions, des dividendes et des rachats d’actions. Ces usages possibles sont plus larges que le seul développement des infrastructures d’IA.
Reuters avait rapporté qu’Oracle s’était engagé à plafonner à 20 milliards de dollars le financement supplémentaire consacré à l’IA jusqu’à l’exercice fiscal 2030. Ce montant rapporté donne le contexte de la levée ; le communiqué d’Oracle, lui, décrit les fonds comme destinés à des besoins généraux.
Les chiffres de baisse de l’action correspondent à des observations différentes
Le 2 novembre, Reuters a fait état d’un recul de 3,5 % de l’action Oracle en préouverture. Pour la séance de ce jour-là, CNBC a rapporté une baisse de 8,8 %, tandis que The Next Web a indiqué 8,6 %.
