Em 2 de novembro de 2026, a Oracle precificou duas ofertas que somavam cerca de US$ 20 bilhões: aproximadamente US$ 10 bilhões em ações ordinárias e US$ 10 bilhões em notas seniores. A empresa previu que cada operação fosse concluída em 4 de novembro, sujeita às condições habituais, e informou que o fechamento de uma não dependia do da outra. O anúncio da Oracle detalhou os termos das ações e dos títulos de dívida.
Como a captação foi dividida
A oferta de ações envolveu 86.206.897 papéis a US$ 116 cada. A Oracle estimou que receberia cerca de US$ 9,9 bilhões líquidos com essa venda, depois de descontos e despesas da oferta.
Os US$ 10 bilhões em notas foram distribuídos em cinco séries de taxa fixa. O cupom é a taxa anual indicada para cada série; o vencimento aponta o ano previsto para o pagamento do principal.
| Principal | Cupom anual | Vencimento |
| US$ 2,0 bilhões | 7,000% | 2029 |
| US$ 1,75 bilhão | 7,450% | 2031 |
| US$ 2,25 bilhões | 7,850% | 2033 |
| US$ 2,5 bilhões | 8,000% | 2037 |
| US$ 1,5 bilhão | 8,650% | 2046 |
As cinco séries somam US$ 10 bilhões em principal. A estimativa da Oracle para os recursos líquidos da oferta de notas foi de aproximadamente US$ 10 bilhões.
Para onde a Oracle disse que vão os recursos
A Oracle descreveu o uso do dinheiro como voltado a fins corporativos gerais. Entre as possibilidades, listou despesas de capital, pagamento de dívidas, investimentos ou aquisições, dividendos e recompra de ações. A empresa não restringiu formalmente o valor total à expansão de infraestrutura de inteligência artificial.
Como contexto, a Reuters informou que a Oracle havia se comprometido a buscar no máximo US$ 20 bilhões em financiamento adicional para IA até o exercício fiscal de 2030. A oferta anunciada tinha esse valor total, mas os usos declarados pela companhia abrangem outras finalidades corporativas.
O prospecto da Oracle registrava US$ 236,1 bilhões em passivos consolidados em 31 de agosto de 2026, incluindo US$ 125,3 bilhões em empréstimos seniores sem garantia. Para ver o detalhamento de outras rubricas do balanço nessa data, leia a análise da NeoTeo sobre os empréstimos da Oracle. O prospecto protocolado na SEC também descreve a prioridade dos títulos: as notas são obrigações seniores sem garantia e ficam atrás de dívidas garantidas e passivos das subsidiárias na ordem efetiva de prioridade.
O que os relatos de mercado registraram em 2 de novembro
A Reuters informou que as ações da Oracle caíam 3,5% no pré-mercado. Para o pregão daquele dia, a CNBC reportou queda de 8,8%, enquanto o The Next Web informou 8,6%. O número do pré-mercado se refere a outro período de negociação; os dois percentuais atribuídos ao pregão são relatos distintos.
A previsão divulgada pela Oracle era concluir cada oferta em 4 de novembro, sujeita às condições habituais. As operações poderiam ser fechadas separadamente.
